2024龙头连锁药店收入有望双位数增长 门店扩张+门诊统筹成催化剂|年终盘点

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    2024龙头连锁药店收入有望双位数增长 门店扩张+门诊统筹成催化剂|年终盘点
    发布日期:2024-04-15 23:25    点击次数:151

      财联社12月25日讯 受上年高基数、四类药品家庭库存等因素影响,今年头部连锁药店营收和净利平均增速同比有所放缓。从外部环境看,连锁药店还要面临消费力下降、门诊统筹政策落地速度和各地执行力度的考验。

      多位连锁药店业内人士接受财联社记者采访时表示,统筹药店报销比例利好处方外流,拥有门诊统筹资质的龙头药店更具竞争优势,利于市场集中度进一步提升;2024年头部连锁药店开店和营收平均增速有望达到20%或更高。

      2023年,加速跑马圈地仍是头部连锁药店的主旋律,加盟拓展门店成为各头部连锁药店“必争之地”。某连锁药店资深人士对财联社记者表示:“有一家大型连锁药店,明年计划新开3300家门店,其中加盟2600家,新开及并购只有700家。预计2024年几大头部连锁药店营收保持两位数的增长没有问题,主要通过并购、加盟等方式,实现外延式的增长。”

      今年增速降档,2024年有望逐季温和恢复

      在药店满大街的竞争红海中,2023年行业很“卷”,不过,相对于中小药店要面对的生存危机,头部连锁药店凭借规模优势和拥有更多的门诊统筹资质,仍保持了营收和净利双增长,但增速今年有所放缓。市值居前且门店数量破万的大参林(603233.SH)、老百姓(603883.SH)、益丰药房(603939.SH),今年前三季营收均突破150亿元,但同比增幅均没有超过20%,这个数据逊色于2022年。

      “四类药品形成了一定家庭库存,对今年销售会有一定影响。此外,2022年由于四季度疫情防控放开后部分药品紧缺带来的大量线下购药需求,导致今年同期面临高基数压力,会让连锁药店行业2023Q4业绩承压。”一位大型连锁药店相关负责人对财联社记者表示,明年这个影响因素就没有了,预计逐季将恢复温和增长,部分头部企业或有望全年实现20%以上增长。

      据中国药店的样本企业数据统计,药店日均坪效近几年在下滑,折射出当前行业内卷式竞争加剧,客流持续下滑的局面。“药店数量实在是太多了,内卷厉害。”前述药店连锁资深人士发出这样的感慨,据其公布的一组统计数据,2023年Q3药店总数已达到65.2万家,以14亿人口测算,店均服务人数为2164人。对比2018年数据为药店总数46.32万家,店均服务人数3012人。

      除了客流量下降,客单价亦是左右今年药店行业成长的核心变量,但也是药店当前一直难以突破的经营困局。中康瓴速系统数据显示,零售药店的总体客单价指数在11月虽有所回升,但显著低于去年同期。

      对此,太平洋证券研报指出,后疫情时代,许多单体药店和中小连锁因为竞争能力相对较弱会逐渐被淘汰或者并购,暂时的低毛利有助于市场出清,市场集中度有望进一步提升。

      湖南省药品流通行业协会原秘书长黄修祥对财联社记者表示,“市场总体蛋糕还是那么大,部分中小药店关掉了,相对的,留下来的门店可以活得更好,这会利于提升大型连锁药店的份额。”

      面对行业竞争白日化,头部连锁药店有何应对之策?健之佳(605266.SH)证券人士对财联社记者表示, 2023年疫情后,市场经济低迷,顾客对于极致性价比的关注度提升,消费趋于谨慎。公司从一季度开始积极与上游厂家洽谈资源,开展促销活动、提供高性价比商品。

      老百姓相关负责人对财联社记者表示,公司将通过提升统采占比,进而增强与上游厂家议价能力;通过提升市占率,并积极发展中药、自有品牌等高毛利率板块,提升相关收入占比,从而带动公司整体毛利率提升。据其透露,公司今年前三季,自有品牌销售占比19.5%。

      “公司持续在做大健康产品的延展,比如功能性食品和用品,以及带有预防保健功能性食品和药妆等等,同时,加大对线上保健品和年轻人的渗透,并逐步向慢病管理等方面的服务延伸。”益丰药房相关负责人表示。

      处方外流和门店扩张仍是增量双引擎

      “没有门诊统筹资质的药店,门可罗雀。”上述药店资深专家的这句评论是对当下药店经营的一个真实写照。

      “明年行业最大的影响因素还是看门诊统筹,门诊统筹落地将加快参保患者前往具有门诊统筹资质的药店,叠加国谈药品目录扩容,处方外流加快,这会让有门诊统筹资质的药店具有更强的获客竞争力,并拉动店内其他品类的销售。”湖南一家大型连锁药店相关负责人对财联社记者表示。

      门诊统筹政策将加速医院处方外流,带动药品销售与客流向院外市场流转。“在相关政策推动下,总的来看,门店数量会扩容。预计未来近半数医保定点药店将纳入门诊统筹。”在黄修祥看来。

      老百姓董秘冯诗倪对财联社记者表示,从目前公司落地统筹门店数据来看,今年已纳入门诊统筹管理的零售药店在来客数和销售额方面均有较为明显的提升。她认为,长期来看,门诊统筹落地有助于推动处方外流;门诊统筹要求药房在流程和服务上的合规将更加严格,提高了进入门槛,利好规范程度更高、合规能力更强的龙头药房。

      据冯诗倪介绍,截至2023年9月30日,公司覆盖的20个省份中,门诊统筹政策已落地14个省份,全国可刷客户门店数总计2893余家,占公司总门店数的22.14%。

      “除了明年门诊统筹政策推进对连锁药店经营增量的影响外,另外一个方面就是扩店的速度,这是每年都在做的。”上述连锁药店相关负责人直言。

      翻阅连锁药店行业的发展历程不难发现,中大型连锁快速扩张规模,早期通过开直营门店,之后选择收购兼并,如今,加盟成为各大连锁在全国快速布网的重要方式。

      “现阶段公司没有进入新省份计划。公司门店覆盖20个省市,目前扩张的重点仍聚焦于优势省份,11个优势省份计划通过自建、并购、加盟、联盟密集布点在当地市占率领先,其他省份以轻资产扩张的加盟、联盟为主。” 冯诗倪表示。

      老百姓董事长谢子龙在日前举办的业绩会上透露,“2024年,公司将保持门店稳步扩张,聚焦优势省份、加快下沉市场布局,计划开店3500家。”

      前述健之佳证券部人士对财联社记者表示,公司还未明确明年的门店拓展计划,但根据过往三年的门店拓展情况及公司实际,预计明年门店拓展将不低于2023年门店拓展家数(约1000-1100家左右)。公司会在云南、河北两个利润中心持续密集布点、渠道下沉,重庆、辽宁作为第二梯队,并在四川、广西趋于快速拓展提升门店数量。